华利集团此次购买标的资产评估价值（不含增值税）合计3435.62亿越南盾（合人民币1.01亿元）。经交易双方协商一致，此次交易总价款（含增值税）为3779.19亿越南盾（合人民币1.11亿元），其中配套基础设施的资产价值合计3435.62亿越南盾（合人民币约1.01亿元），增值税合计343.56亿越南盾（合人民币1005.87万元）。

标的资产包括越南清化省安定县贯老镇工业集群三块土地的土地使用权及交通道路、供电、供水、排水、污水处理等配套基础设施，其中，三块土地位于越南清化省安定县定莲乡和定龙乡，标的资产为越南宏福投资所有，土地使用权用途均为工业性质用地，并均已办理土地使用权证。

据悉，华利集团主要的生产基地分布在越南、中国、多米尼加、缅甸与印度尼西亚，其中，成品鞋工厂主要位于越南，此外，公司在多米尼加、缅甸也建设了工厂。2018年-2020年上半年，越南工厂的产量更是占华利集团总产量的90%以上。2021年度，为进一步扩大产能，公司将上市募集资金净额中的38.38亿元用于项目建设，其中，4.07亿元用于越南鞋履生产基地扩产建设项目，5.32亿元用于缅甸世川鞋履生产基地建设项目，8.65亿元用于印度尼西亚鞋履生产基地一期项目，此外，印度尼西亚鞋履生产基地二期建设项目到2026年年末更是可达预定可使用状态。

而随着客户需求的持续增长，2018-2022年度，华利集团的产能和产量呈现增长趋势。下游客户需求的订单增长，加速促进华利集团产能得到不断扩张，驱动公司产销量实现上行。2018年度，华利集团的产能仅为1.76亿双，2022年就增至2.38亿双；运动鞋销量则由1.63亿双增长至2.21亿双，2020年受疫情影响，公司产量、销量逼近近五年来最低点，随后，疫情限制解除，公司营运能力得到逐步恢复，产销量更是稳步增长。

公开资料显示，华利集团成立于2004年9月2日，公司聚焦于运动休闲鞋以及户外靴鞋、运动凉鞋/拖鞋及其它相关产品的开发设计、生产与销售。作为专注于鞋类制造的企业，华利集团的核心客户群体主要为全球知名企业，如耐克、VF、Deckers、彪马和Columbia等知名品牌。近几年来，华利集团的营业收入与归属于母公司的净利润都保持着较快的增长，2018-2022年度，华利集团的营业收入由123.88亿元增长至205.69亿元，归属于上市公司股东的净利润由15.32亿元增长至32.28亿元。

报告期内，华利集团销售运动鞋1.36亿双，同比减少19.64%；实现营业收入143.08亿元，同比减少6.93%，实现归属于上市公司股东的净利润人民币22.87亿元，同比减少6.48%。

东方证券研究员施红梅介绍，2023年9月份，越南鞋类出口额达15亿美元，同比下降16.7%，观察终端客户不难发现，各品牌库存水平正在逐步回归正常水平，从耐克的角度看，截至2023年8月份，该品牌存货周转天数达107天，同比下降8天，预计有望实现持续的优化，更是利好供应商未来订单的表现。观察来看，作为全球运动鞋代工龙头，华利集团与核心客户绑定深入，Reebok、露露柠檬等新开发客户从2023年起陆续贡献增量，看好华利集团穿越行业周期的能力及增长韧性，预期随着订单情况的逐步好转，华利集团向上的盈利弹性也值得期待。